Механізм формування портфеля цінних паперів інвестора

Abstract

Досліджено теоретичні та практичні аспекти формування й управління диверсифікованим портфелем цінних паперів інвестора. Обґрунтовано класифікацію типів портфелів цінних паперів залежно від інвестиційної мети, динаміки отриманого доходу та рівня фінансового ризику. Визначено основні цілі формування портфелів цінних паперів: отримання доходу, збереження капіталу, забезпечення приросту капіталу на основі підвищення курсу цінних паперів. З’ясовано, що альтернативність цілей формування портфеля цінних паперів визначає різноманітність політики фінансового інвестування, яка визначає конкретний тип портфеля, що формується. Подано порівняльну характеристику різних типів портфелів цінних паперів залежно від цільової спрямованості та пріоритетів інвестора, виявлено характерні особливості формування інвестиційного портфеля на окремих етапах управління.

Исследованы теоретические и практические аспекты формирования и управления диверсифицированным портфелем ценных бумаг инвестора. Обоснована классификация типов портфелей ценных бумаг в зависимости от инвестиционной цели, динамики полученного дохода и уровня финансового риска. Определены основные цели формирования портфелей ценных бумаг: получение дохода, сохранение капитала, обеспечение прироста капитала на основе повышения курса ценных бумаг. Выяснено, что альтернативность целей формирования портфеля ценных бумаг определяет разнообразие политики финансового инвестирования, которая определяет конкретный тип портфеля, что формируется. Представлена сравнительная характеристика разных типов портфелей ценных бумаг в зависимости от целевой направленности и приоритетов инвестора, выявлены характерные особенности формирования инвестиционного портфеля на отдельных этапах управления.

Theoretical and practical aspects of formation and management are investigated by a portfolio of securities of the investor. At the heart of modern portfolio theories there is a concept of "an effective portfolio" which formation should provide the with the highest level of its profitableness at the set risk level or the least risk level at the set level of profitableness. The investor should try to provide the most effective parity behind it of profitableness and risk levels. The portfolio of securities is a certain rank the picked up set of separate kinds of securities – the most profitable and safe, that they are bought by the investor for income reception according to the developed investment strategy of the enterprise. An overall objective of formation to a portfolio of securities of the enterprise is maintenance of realisation of a policy of financial investment by selection of the most profitable and least risky securities. Classification of types of portfolios of securities depending on the investment purpose, dynamics of the received income and level of financial risk is proved. Main objectives of formation of portfolios of securities are defined: income reception; capital preservation; maintenance of a gain of the capital on the basis of increase of a price of securities. It is found out, that alternativeness of the purposes of formation of a portfolio of securities defines a variety of a policy of financial investment which defines concrete type of a portfolio that is formed. The comparative characteristic of different types of portfolios of securities depending on a target orientation and priorities of the investor is given, prominent features of formation of an investment portfolio at separate stages of management are revealed. At portfolio formation it is necessary to consider a principle which operates in the share market: the potential risk it bears a valuable paper, the the higher potential income should have, and. On the contrary, – the higher income, the below its rate. This problem dares by acquisition of securities of known emitters which have high financial indicators and corresponding indicators of a financial condition. Urgency of the questions connected with research of teoretiko-methodical and practical aspects of management by a portfolio of securities of the the investor, features of formation optimum to a portfolio of securities behind criteria of profitableness and risk have caused a target orientation, the purpose and problems of given article.