Облік і аудит операцій підприємства з цінними паперами: дис. на здобуття наук. ступеня канд. економ. наук.:08.00.09 – Бухгалтерський облік, аналіз та аудит (за видами економічної діяльності).

Abstract

Дисертацію присвячено науковому обґрунтуванню теоретичних, організаційних і методичних положень, розробці прикладних рекомендацій щодо обліку і аудиту операцій підприємства з цінними паперами з урахуванням інформаційних потреб управління ними. У роботі в результаті дослідження ролі цінних паперів у сучасному грошовому обороті та діяльності підприємницьких структур встановлено, що операції з цінними паперами як основними інвестиційними фінансовими інструментами займають визначне місце на фінансовому ринку. На підставі узагальнення та компаративного аналізу інваріантних трактувань сутності цінних паперів та операцій з ними доведено, що цінні папери підприємств є багатогранною категорією та специфічним об’єктом управління, зміст якого слід розкривати виходячи з економічних, обліково-аналітичних і правових ознак. Аргументовано доцільність інтерпретації цінних паперів підприємств як об’єкту інформаційно-аналітичної системи управління та запропоновано визначати їх як фінансові інструменти ринку капіталів у вигляді документів встановленої форми, що засвідчують наявність і передачу іншим особам прав власності чи позики, визначають зобов’язання емітента у взаємовідносинах з їх власниками та є джерелом отримання доходів від володіння та розпорядження ними. Ідентифіковано обліково-аналітичні атрибути цінних паперів і запропоновано додаткові ознаки видової їх систематизації за: відношенням до підприємства, характером майнових прав, різновидом інструментів власності, різновидом інструментів позики, рівнем надійності та ризику. Розроблено класифікацію цінних паперів для потреб обліку, аналізу, контролю (аудиту) і управління операціями підприємства з ними, яка включає основні критеріальні ознаки їх систематизації (форма існування, порядок розміщення, спосіб фіксації прав власності, можливість викупу (погашення) емітентом, можливість конвертації, метод формування доходу, форма виплати доходу, термін обігу) та додатково запропоновані. Зазначено, що визначені ознаки систематизації цінних паперів дозволять отримати системне уявлення про об’єкт дослідження, та забезпечують формування і надання суб’єктам управління розширеної та цільово-орієнтованої інформації для прийняття управлінських рішень. Доведено, що операції з цінними паперами відображають дуже складні економіко-правові взаємовідносини емітента з їх власниками, які постійно видозмінюються і які слід розглядати з позиції суб’єкта-ініціатора з урахуванням економічного, організаційного та правового аспектів їх здійснення. В контексті дій підприємства як емітента та інвестора операції з цінними паперами запропоновано трактувати як закінчені дії з цінними паперами власної і невласної емісії, які підпорядковані цілям фінансової та інвестиційної діяльності підприємства і призводять до зміни структури його активів, зобов’язань та власного капіталу. Визначено та систематизовано основні види операцій підприємства з цінними паперами власної та невласної емісії. Досліджено стан та динаміку розвитку ринку цінних паперів у 2014-2018 роках. Виявлено тенденцію домінування в структурі обсягу торгів на біржовому ринку цінних паперів облігаційних запозичень держави та зроблено висновок про її негативний вплив на можливості підприємств із залучення інструментів фондового ринку для додаткового фінансового забезпечення їх діяльності, а також уповільнення відповідних операцій з цінними паперами та посилення кризових явищ в реальному секторі економіки. Для збереження та примноження тимчасово вільних коштів потенційно-активних суб’єктів в умовах невизначеності та наявних диспропорцій фондового ринку запропоновано використовувати депозитні сертифікати. З метою створення єдиного інформаційного простору управління операціями підприємства з цінними паперами обґрунтовано концепцію формування відповідної системи, яка підпорядкована вимогам і потребам сучасного менеджменту. Обґрунтовано базові положення та розроблено референтну модель системи інформаційно-аналітичного забезпечення управління операціями підприємства з цінними паперами, що передбачає інтеграцію підсистем обліку, аналізу та контролю, які базуючись на визначених управлінських потребах, організаційному, технічному і програмному забезпеченні, методиках і технологіях, дозволяють формувати і представляти у зручному форматі релевантні дані про цінні папери та операції з ними для прийняття виважених управлінських рішень. Для підвищення ефективності облікового процесу обґрунтовано об’єкти і додаткові елементи організаційного, методичного та технічного забезпечення облікової політики в частині операцій підприємства з цінними паперами власної та невласної емісії, які дозволяють здійснювати фінансовий та управлінський облік і забезпечують можливість моделювання даного організаційного регламенту. В розвиток основних положень технічного забезпечення облікової політики здійснено системну класифікацію рекомендованих рахунків з обліку операцій підприємства з цінними паперами за визначеними групами: для обліку цінних паперів невласної емісії та розрахунків за ними; для обліку цінних паперів власної емісії та розрахунків за ними; для обліку витрат за операціями з цінними паперами. Дану систематику запропоновано використовувати для розробки Робочого плану рахунків в частині обліку операцій з цінними паперами. Розроблено пакет форм управлінських відомостей і звітів до складу якого входять управлінські відомості, що призначені для обліку операцій з дольовими та борговими цінними паперами власної емісії, дивідендів за дольовими та зобов’язань і платежів за борговими цінними паперами власної емісії, операцій з дольовими та борговими цінними паперами невласної емісії, і звіти, що призначені для систематизації, узагальнення і представлення даних про стан і результативність операцій з цінними паперами власної та невласної емісії. Надано характеристику запропонованих форм управлінської звітності, їх змістовного навантаження, періодичності подання та доцільності застосування для формування якісних аудиторських доказів під час внутрішньої перевірки операцій підприємства з цінними паперами та обґрунтування управлінських рішень щодо емісії дольових і боргових цінних паперів, виконання зобов’язань за ними, ефективності фінансових інвестицій, стимулювання й активізації фінансової та інвестиційної діяльності. Для забезпечення зниження ризику втрат економічної вигоди чи невиконання або несвоєчасного виконання зобов’язань, що виникають за операціями з цінними паперами в умовах коливання їх курсів і дефіциту коштів для здійснення обов’язкових платежів рекомендовано залучення механізму резервування фінансових ресурсів. Обґрунтовано нові методичні засади обліку та відображення в управлінській звітності операцій підприємства з цінними паперами власної та невласної емісії, які базуються на внесених пропозиціях щодо застосування механізму резервування, обліку сертифікатів за строковими депозитами та систематизації на рахунках обліку інформації про дольові і боргові цінні папери власної емісії, фінансові інвестиції, доходи і витрати за ними в розрізі їх видів і термінів. На підставі результатів моніторингу функціональних можливостей найпоширеніших програмних продуктів доведено, що в основному функціоналі жоден з них не орієнтований на повноцінне вирішення завдань обліку та контролю (аудиту) операцій підприємства з цінними паперами. Обґрунтовано доцільність створення в управлінській інформаційній системі підприємства спеціалізованого модуля «Операції з цінними паперами», який включає взаємопов’язані інформаційні та виконавчі компонентні модулі, здатні забезпечити реалізацію технологічного рішення з інформатизації та комплексного вирішення функціональних облікових і контрольно-аналітичних завдань, покращити рівень інформаційної підтримки управління операціями з цінними паперами. Визначено канали інформаційно-комунікаційної взаємодії підприємства з контрагентами-учасниками фондового ринку. Розроблено технологію обліку операцій з цінними паперами власної та невласної емісії в управлінській інформаційній системі підприємства, яка спирається на пропозиції щодо інформатизації та удосконалення методичних підходів до відображення на рахунках бухгалтерського обліку та в управлінській звітності підприємства результатів цих операцій, та у своєму програмному рішенні орієнтована на обмін файлами між інформаційними системами підприємства та професійних учасників фондового ринку шляхом передачі (одержання) зашифрованого і засвідченого кваліфікованою електронною печаткою пакету даних (файлу) через хмарне сховище або електронну пошту. З метою формування належної інформаційно-аналітичної підтримки управлінських рішень у фінансовій та інвестиційній сфері підкреслено важливість здійснення внутрішнього аудиту операцій підприємства з цінними паперами. Розроблено концептуальну модель внутрішнього аудиту операцій з цінними паперами власної та невласної емісії, яка конкретизує його організаційні, методичні та технічні засади, і дозволяє структурувати даний вид контролю, виходячи з дотримання його принципів, виконання завдань та функцій в управлінській інформаційній системі підприємства. У розвиток організаційних засад внутрішнього аудиту операцій підприємства з цінними паперами розроблено відповідне Положення, яке визначає організаційну структуру діяльності та функції підрозділу внутрішнього аудиту, права та обов’язки внутрішніх аудиторів, методику організації внутрішнього аудиту, взаємовідносини між зовнішнім і внутрішнім аудитором, оцінку діяльності підрозділу внутрішнього аудиту. Розроблено функціональну модель внутрішнього аудиту операцій підприємства з цінними паперами, яка конкретизує послідовність та зміст її етапів у логічному перебігу стадій аудиторського процесу. Для підвищення продуктивності і результатів роботи внутрішніх аудиторів з перевірки законності, доцільності та відповідності обліковій політиці й іншим внутрішнім регламентам відображення операцій підприємства з цінними паперами в обліку та звітності розроблено загальний план та програми проведення внутрішнього аудиту операцій з цінними паперами власної та невласної емісії, які регламентують обсяг роботи, виконавців та бюджет часу на виконання аудиторських процедур. З метою надання аудитору впевненості у результатах перевірки за кожним з її напрямів у розрізі аудиторських процедур визначено та конкретизовано можливі види помилок та порушень в системі бухгалтерського обліку операцій підприємства з цінними паперами власної та невласної емісії. Для виявлення розбіжностей між даними бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами та звітності щодо них розроблено відповідний тест внутрішнього аудиту, відмінною особливістю якого є визначення коефіцієнтів якості організаційно-правового базису обліку й організації обліку операцій з цінними паперами власної та невласної емісії, на підставі яких формується судження аудитора щодо рівня ефективності організації обліку в частині здійснення операцій підприємства з цінними паперами. Для розширення діапазону можливостей внутрішнього аудиту та підвищення рівня надійності аудиторських доказів запропоновано методичний підхід до здійснення аналітичних процедур аудиту операцій з цінними паперами, який дозволяє формувати аудиторське судження про перспективи мобілізації фінансових ресурсів та активізації інвестиційної діяльності на підставі ідентифікації рівня надійності цінних паперів підприємства. Сформовано систему узагальнюючих і часткових показників та розроблено технологію оцінювання інвестиційної привабливості підприємства, яка дозволяє визначити рівень надійності його цінних паперів. Із застосуванням запропонованої технології за даними фінансової звітності сукупності публічних та приватних акціонерних товариств основним видом діяльності яких є виробництво харчових продуктів виявлені підприємства із середнім, низьким та дуже низьким рівнем надійності цінних паперів, зроблені відповідні висновки щодо них.

The research on the role of securities in modern monetary circulation and business structures activity has established that securities trading as the main investment financial instruments occupies a prominent place in the financial market. Based on the generalization and comparative analysis of invariant interpretations of securities nature and trading, it is proved that company’s securities are a multiaspect category and a specific management object, the content of which should be revealed on the basis of economic, accounting and legal features. The research has reasoned the necessity of interpreting companies’ securities as an object of information-analytical management system and proposed to define them as financial instruments of the capital market in the form of documents of the established type, certifying the existence and transfer of ownership or loan rights to other persons, determining the issuer’s obligations in relations with their owners and are a source of income from their ownership and disposal. The author has identified securities recording and analytical attributes and offered additional features of their specific systematization according to: the stance towards the company, the nature of property rights, property and loan instruments variety, reliability and risk level. The work has developed classification of securities for the purposes of recording, analysis, control (audit) and company’s securities trading, which includes the basic criteria of their systematization (form of existence, order of placement, method of ownership rights registering, redemption (payment) by the issuer, conversion, income generation method, form of income payment, term of circulation) and additional ones. It is stated that certain factors of securities systematization will allow to get a systematic view of research object, and provide the subjects of management with target-oriented information to take managerial decisions. It is proved that securities trading reflects very complex economic and legal relations between the issuer and the owners, which are constantly changing and which should be considered on behalf of the initiating entity, taking into account the economic, organizational and legal aspects of their implementation. Within the context of the company activity as an issuer and investor, it is proposed to interpret securities trading as completed operations with proprietary and non-proprietary securities, which are subordinated to the goals of company financial and investment activities and lead to changing structure of its assets, liabilities and equity. The main types of company’s proprietary and non-proprietary securities trading are identified and systematized. The state and development trends of the securities market in 2014-2018 are investigated. The author has revealed a dominance tendency within the structure of trading volume on the stock market of state government bonds securities, and concludes about its negative impact on companies’ abilities to attract stock market instruments for additional financial support of their activity, as well as slowing down relevant securities trading and intensifying crisis phenomena in real economics sector. It is proposed to use certificates of deposit to preserve and increase the temporarily free funds of potentially active entities under uncertainty and existing stock market imbalances. In order to create a single informational space to manage the company’s securities trading, a conceptual approach to form a certain system, being subordinated to modern management needs and demands, has been substantiated. The author has justified basic provisions and developed the reference model of information-analytical support system of managing company’s securities trading, providing integration of accounting, analysis and control subsystems, based on certain management needs, organizational, technical and software support, methods and technologies, allow to create and present the relevant data as for availability, composition and nature of the securities trading to take reasonable managerial decisions. In order to develop the basic provisions for accounting policy technical support, a systematic classification of the recommended accounts for company’s securities trading record in certain groups was carried out: for accounting non-proprietary securities and their payment; to record securities trading costs. It is proposed to use this systematics to develop the Work Chart of Accounts within securities trading recording. The author has developed a package of management records and reports, which includes management records for accounting proprietary corporate and debt securities, corporate dividends and liabilities and payments on proprietary debt securities, non-proprietary corporate and debt securities trading, and reports designed to systematize, summarize, and present the data on the status and performance of proprietary and non-proprietary securities trading. The research presents characteristics of the offered forms of management reporting, its content, frequency and necessity to form qualitative audit evidence during internal audit of company securities trading and substantiation of managerial decisions on issuing corporate and debt securities, liabilities, financial investments efficiency, financial and investment activities stimulation and activation. In order to mitigate the risk of loss of economic benefits or default or late performance of obligations arising from securities trading in the context of their rates fluctuations and lack of funding for making obligatory payments, it is recommended to apply a reservation mechanism for financial resources. The research suggests new methodological bases of accounting and posting company’s proprietary and non-proprietary securities trading into the management reporting, based on proposals to apply the reservation mechanism, systematization of information on corporate and debt proprietary securities, financial investments, income and expenses in the context of their types and terms. Based on the results of monitoring the functionality of the most common software products, it is proved that their main functional is not focused on complete solution of tasks for accounting and auditing company’s securities trading. The paper rationales for creating a special «Securities Trading» module in company’s management information system which includes interconnected informational and operational component modules, capable to implement technological solution for informatization and complex solving functional accounting and control and analytical tasks, and improve the level of information support of securities trading management. The research defines the ways of company information-communication interaction with contractors-participants of the stock market. The technology has been developed to record proprietary and non-proprietary securities trading in company’s management information system. It is based on informatization and better methodological approaches to show trading results in company’s records and management reports, and oriented to files exchanging between company’s information systems and professional participants of the stock market by transfer (receiving) encrypted and certified with an e-seal of electronic data (file) via cloud storage or e-mail. In order to form the proper informational and analytical support of managerial decisions in financial and investment sphere, it is proposed to carry out internal audit of company’s securities trading. A conceptual model of proprietary and non-proprietary securities trading has been developed, specifying its organizational, methodological and technical bases, and allowing to structure this type of control, based on observance of its principles, performance of tasks and functions in company’s management information system. In order to organize the internal audit of company’s securities trading it has been developed a Regulation which determines the organizational structure of the activities and functions of internal audit unit, rights and obligations of internal auditors, methods of internal auditing, relations between the external and internal auditors, assessment of the internal audit unit activities. The author presents a functional model of company’s securities trading internal audit, specifying the sequence and content of its stages in the logical course of audit stages. In order to improve the legitimacy control, appropriateness and compliance with accounting policies and other internal regulations of company’s proprietary and non-proprietary securities trading reports, a general plan and program for internal audit of proprietary and non-proprietary securities trading has been developed. It governs the volume of work and time budgets of auditing. In order to ensure the auditor’s confidence in audit results for each of its aspects in the context of audit procedures, the author has systematized possible types of errors and violations in the accounting system of the company’s proprietary and non-proprietary securities trading. In order to identify differences between securities trading accounting and the reports, an internal audit test has been developed, allowing to determine quality coefficients for organizational and legal basis of recording and proprietary and non-proprietary securities trading recording thus forming the auditor’s judgments on the level of effectiveness of accounting in terms of company’s securities trading. To broaden the scope of internal audit and increase the level of audit evidence reliability, a methodological approach to implement analytical procedures for auditing securities trading is proposed, allowing formulating an audit opinion on prospects of financial resources mobilization and investment activity encouraging on the basis of company’s securities reliability level. The system of general and partial indicators has been formed along with the technology of estimating company’s investment potential, allowing to identify securities reliability level. The above technology along with the financial statements of some public and private joint stock companies, with food production as the main activity, have identified the enterprises with medium, low and very low level of securities reliability level, with further relevant conclusions.